近期召開的中央政治局會(huì)議指出，把補(bǔ)短板作為當(dāng)前深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板的力度。作為重要發(fā)力點(diǎn)的交通領(lǐng)域，中央部委和地方政府接連推出新舉措。

從交通部相關(guān)人士了解到，交通部正在研究補(bǔ)短板的政策措施，等成熟后將對(duì)外公布；近期多地已公布下半年補(bǔ)短板重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，交通領(lǐng)域投資規(guī)模或達(dá)數(shù)萬(wàn)億。值得注意的是，資金來(lái)源較以前有所拓寬，開放步伐逐漸加快。在8000億元地方專用債待發(fā)的同時(shí)，發(fā)改委正在密集開展基礎(chǔ)設(shè)施投融資專題調(diào)研，相關(guān)機(jī)制改革有望進(jìn)一步創(chuàng)新和深化。

國(guó)金證券分析師黃俊偉根據(jù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃指出，目前各類交通建設(shè)完成情況距離規(guī)劃目標(biāo)均有較大差距，未來(lái)三年交通建設(shè)仍然有比較大的空間。其中，公路、鐵路和軌道交通仍然是較大短板。預(yù)計(jì)下半年公路水路建設(shè)較上半年環(huán)比增速32.2%，西部地區(qū)部分省、自治區(qū)同比與環(huán)比增速領(lǐng)先；預(yù)計(jì)鐵路下半年同比增速31.3%，較上半年環(huán)比增速31.2%；預(yù)計(jì)軌道交通下半年投資完成額環(huán)比增速超過(guò)100%。

民生證券研報(bào)顯示，基建方面主要涉及鐵路公路水運(yùn)建設(shè)、水利治理、公共設(shè)施、農(nóng)村基建、中西部基建等。交通建設(shè)下半年投資空間廣闊。今年政府工作報(bào)告提出要完成鐵路投資7320億元、公路水運(yùn)投資1.8萬(wàn)億元左右。樂觀測(cè)算，公路水路下半年仍有約1.3萬(wàn)億元投資空間；鐵路8-12月尚有4546億元的投資空間，全年投資額有望超目標(biāo)13.3%。

廣發(fā)證券指出，從政治局會(huì)議表態(tài)來(lái)看，基建是“穩(wěn)增長(zhǎng)”最明確的方向。歷史上四輪政策寬松驅(qū)動(dòng)基建投資增速恢復(fù)至51%/26%/23%/20%，而18H1基建投資增速僅為7.3%，預(yù)計(jì)下半年基建投資增速有望回升?；ㄑa(bǔ)短板的領(lǐng)域集中在交通建設(shè)、鄉(xiāng)村振興等方面。目前各類交通建設(shè)完成情況距“十三五”規(guī)劃目標(biāo)仍有較大差距，預(yù)計(jì)下半年交通建設(shè)投資增速有望提升。此外，結(jié)合前期李克強(qiáng)總理考察川藏鐵路，嶺南公告部分新疆PPP項(xiàng)目復(fù)工，預(yù)計(jì)下半年基建發(fā)力的重點(diǎn)或在中西部地區(qū)。

廣發(fā)證券表示，政策導(dǎo)向明確利好基建產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注三條主線：1)低PB建筑央企，如葛洲壩/中國(guó)鐵建/中國(guó)交建/中國(guó)建筑/中國(guó)化學(xué)等；2)彈性較大的地方基建國(guó)企，如四川路橋、山東路橋等；3)基建前端設(shè)計(jì)公司，如蘇交科/中設(shè)集團(tuán)等。

安信證券認(rèn)為，重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)領(lǐng)域的上市公司。一是大型基建央企，作為基建任務(wù)主要承擔(dān)力量，前期調(diào)整幅度較深的中國(guó)鐵建、葛洲壩、中國(guó)建筑、中國(guó)交建和中國(guó)中鐵；二是地方建筑國(guó)企，作為區(qū)域基建的主要參與者，主要關(guān)注安徽水利和山東路橋；三是生態(tài)園林標(biāo)的，融資環(huán)境和信用環(huán)境改善的受益者，主要關(guān)注東珠景觀、嶺南股份、文科園林和大千生態(tài)。