隨著上市公司半年報密集披露，機構(gòu)持股情況更多顯現(xiàn)，行業(yè)龍頭股仍然是市場青睞的品種。其中，今年以來強勢的醫(yī)藥細分行業(yè)龍頭普遍獲得加倉，包括長春高新、華東醫(yī)藥以及“獨角獸”藥明康德等。醫(yī)藥板塊之外，三安光電、大華股份等前兩年強勢的個股，今年以來股價出現(xiàn)明顯回落，但仍然獲得資金抱團。
藥明康德受到多路資金追捧
藥明康德、華東醫(yī)藥、長春高新等醫(yī)藥細分行業(yè)龍頭、優(yōu)質(zhì)個股于同一天公布中報，數(shù)據(jù)顯示，這些股票在二季度均獲得基金不同程度加倉。藥明康德作為“獨角獸”上市，今年二季度獲得多路機構(gòu)青睞。公募基金方面，富國精準醫(yī)療買入73萬股，成為第五大流通股東，由基金公司管理的全國社?；鹨灰涣M合、四一四組合分別買入128萬股和100萬股，成為第一和第三大流通股東；此外，外資銀行UBSAG和券商光大證券(港股06178)也買入新進。不過，較其它醫(yī)藥龍頭股而言，基金加倉藥明康德的意愿并不強烈。
長春高新在今年二季度也被基金增持。據(jù)WIND統(tǒng)計，二季度末共有252只基金重倉持有3591萬股，較一季度末增加了509萬股，持股占流通股的比例為21%。不過，中報顯示，長春高新籌碼有所松動，基金持股集中度有所下降。前十大流通股席位上，共有5只為公募基金，包括易方達50指數(shù)、博時新興成長、嘉實優(yōu)化紅利、匯添富醫(yī)療服務(wù)、國泰估值優(yōu)勢，但相較一季度末，前4只公募基金均有小幅減持。國泰估值優(yōu)勢則因另一位流通股東退出而遞補新進，持有數(shù)量為108萬股，為第十大流通股東。
此外，匯金公司持有長春高新430萬股，為第二大流通股東。全國社?；鹨灰话私M合、一一五組合也持有長春高新，為第三和第五大流通股東。
而在此前，恒瑞醫(yī)藥也公布了半年報。其前十大流通股東中，海外資金通過滬股通持有5.49億股，為第三大流通股東，證金公司持有5708萬股，QFII奧本海默基金持有3540萬股，匯金持有3421萬股，雖然沒有公募基金進入前十大流通股東席位，不過結(jié)合基金二季報，恒瑞醫(yī)藥成為公募基金第九大重倉股，持倉占流通股的比例較上一季度增加。
機構(gòu)在回調(diào)中增倉三安光電
醫(yī)藥股之外，不少其他板塊的龍頭股同樣獲得資金抱團。8月23日公布中報的三安光電即是其中之一。二季度末，其前十大流通股東席位上，公募基金興全合宜持有該股6706萬股，較上一個季度末加倉了1574萬股，成為第七大流通股東，持股數(shù)占流通股的比例為1.64%。社?；鹨涣惆私M合持有3197萬股，為第十大流通股東，較前一季度增持了697萬股。除此之外，證金持有9722萬股，較一季度末大筆增持了6195萬股，成為第四大流通股東；匯金則持有4723萬股，持股數(shù)未變；海外資金通過滬股通也小幅增持三安光電。
從股價表現(xiàn)看，2016-2017年，三安光電走出一波慢牛行情，自去年年末以來，三安光電股價持續(xù)回落，至今距相對高點回落幅度已近50%。從公開信息中不難看出，在三安光電股價回落過程中，不少機構(gòu)選擇了加倉。
大華股份也成為資金的聚集地。其前十大流通股東席位上，證金、匯金依然在列，公募基金上投摩根持有1923萬股，較上一季度末加倉了185萬股。全國社?；鹚囊话私M合和一零六組合則分別持有2043萬股和1869萬股，前者較上一季度末加倉了52萬股，后者為新進。此外，中信證券(港股06030)一只資管計劃也持有1924萬股。
與三安光電類似的是，大華股份今年以來股價也持續(xù)回落，相對前期高點，股價幾乎“腰斬”，但加倉的機構(gòu)仍然比比皆是。
此外，6月8日上市的工業(yè)富聯(lián)首份中報也顯示，今年二季度，基金專戶、保險、證券公司、QFII等多家機構(gòu)買入新進十大流通股東名單。
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“聰明錢”加倉優(yōu)質(zhì)標的 最青睞貴州茅臺
近期，A股市場呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢，考驗著投資者的耐心。但截至目前披露的企業(yè)中報顯示，被認為是“聰明錢”的QFII資金仍然選擇在二季度加倉部分優(yōu)質(zhì)標的，彰顯出對于相關(guān)企業(yè)的信心。值得一提的是，相關(guān)政策的助推，也使得外資投資A股更加便捷。
新進資金偏好多元化
數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日披露的中報來看，QFII依然在加倉部分股票。
根據(jù)本期持股市值的變動來看，QFII加倉股票前十名是南京銀行、東阿阿膠、貴州茅臺、工業(yè)富聯(lián)、招商蛇口、小天鵝A、中國巨石、大族激光、樂普醫(yī)療、牧原股份。值得注意的是，工業(yè)富聯(lián)、招商蛇口、小天鵝A、中國巨石、牧原股份是QFII新進持有標的。
從行業(yè)來分析，QFII加倉的前十名股票分布于消費、醫(yī)藥、金融、制造業(yè)、地產(chǎn)、周期等，呈現(xiàn)多元化態(tài)勢。
從QFII持倉總市值來看，QFII資金最為青睞的標的為貴州茅臺、寧波銀行、南京銀行、海康威視、恒瑞醫(yī)藥。
從占流通市值比例來看，QFII資金占比較多的股票為寧波銀行、南京銀行、飛科電器、安正時尚、創(chuàng)新醫(yī)療，均超過流通股比例的10%。
值得一提的是，奧本海默基金公司本期新增持有東阿阿膠市值約12億元，引發(fā)市場熱議。
風險偏好有望持續(xù)提升
在很多國內(nèi)投資者看來，QFII資金帶有“聰明的投資者”標簽，其看重的股票往往具有一定潛力。
對此，業(yè)內(nèi)人士指出，QFII持倉確實有一定偏好，如注重行業(yè)的安全性，對風險的規(guī)避意識更強；與此同時，QFII對周期性行業(yè)拐點及股市大行情的判斷較為準確。
而今年以來，政策上的支持，也給予了外資投資A股更多的便利。
8月初的消息顯示，監(jiān)管層強調(diào)抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內(nèi)推出；積極支持A股納入富時羅素國際指數(shù)，提升A股在MSCI指數(shù)中的比重；修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍。
此外，MSCI中國A股國際通指數(shù)近日新增10只成份股，新增股票均按照FIF調(diào)整市值5%的比例納入。調(diào)整后MSCI中國A股國際通指數(shù)的成份股數(shù)量將達到236只，占MSCI新興市場指數(shù)的比重為0.75%。
對此，長城證券指出，在A股震蕩筑底的過程中，MSCI帶來資金增量有助于修復市場悲觀情緒，提振市場風險偏好。預計未來A股納入MSCI的比例將逐漸提高，納入標的范圍可能擴大到中盤股。
川財證券指出，今年以來，陸港通每日額度由130億元擴容至520億元，QFII/RQFII多項限制取消，退市制度完善等資本市場的制度改革措施持續(xù)推出。隨著我國資本市場國際化和規(guī)范化程度不斷提高，A股風險偏好有望持續(xù)提升，從而吸引長期資金入市。
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