國金證券指出,A股“躁動(dòng)行情”仍有望延續(xù),但當(dāng)前支撐市場風(fēng)險(xiǎn)偏好在高位的很大一部分因素在于“中央兩會(huì)”的召開,“穩(wěn)增長、強(qiáng)改革”的預(yù)期提升。整體看三月,我們傾向于A股將呈現(xiàn)“Λ”型走勢(shì),警惕“兩會(huì)”之后市場調(diào)整。行業(yè)(個(gè)股)配置上,考慮到當(dāng)下A股大多數(shù)領(lǐng)域其市場份額向行業(yè)龍頭集中的趨勢(shì)并未發(fā)生改變,大市值龍頭個(gè)股仍將表現(xiàn)出超額收益。行業(yè)上仍主推“大金融(銀行、券商、保險(xiǎn))”板塊,其次受“豬瘟”事件驅(qū)動(dòng)的“生豬養(yǎng)殖”;受益于煤價(jià)下跌的“火電”板塊;對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行的“設(shè)備”類板塊,如“電氣設(shè)備、通信”等。另外“兩會(huì)”主題投資上,我們主推“人工智能、5G產(chǎn)業(yè)鏈、云計(jì)算、新能源、創(chuàng)投、軍工”等。 |