解決有形融資問(wèn)題仍然是2021年信貸政策的重點(diǎn)。最近，多個(gè)部門(mén)已密集部署以增加對(duì)小型和微型企業(yè)的支持。包容性小微企業(yè)貸款遞延本息支付政策和信貸貸款支持計(jì)劃已推遲至3月31日。包容性小微企業(yè)貸款“兩增兩控”評(píng)估指標(biāo)也納入商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)。同時(shí)，綠色發(fā)展領(lǐng)域已成為信貸支持的新焦點(diǎn)。在碳中和的目標(biāo)下，銀行信貸業(yè)務(wù)將進(jìn)一步向低碳行業(yè)傾斜。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，到2021年，我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模有望達(dá)到16萬(wàn)億元左右。此外，2021年的信貸也將呈現(xiàn)出“保全與壓力”的局面。房地產(chǎn)融資已成為主要控制領(lǐng)域。預(yù)計(jì)2021年將進(jìn)一步減少新的房地產(chǎn)貸款額度，但房地產(chǎn)貸款中的經(jīng)濟(jì)適用房開(kāi)發(fā)貸款將獲得政策支持。

    小型和微型企業(yè)支持政策繼續(xù)增加

    人民銀行等五個(gè)部門(mén)最近發(fā)布通知，明確規(guī)定小微企業(yè)貸款的延期支付本息政策和小微企業(yè)信貸支持政策將全部推遲至2021年3月31日。根據(jù)市場(chǎng)化原則，“應(yīng)盡可能延長(zhǎng)” 2021年1月1日至2021年3月31日到期的微型企業(yè)貸款。對(duì)于銀行實(shí)施相關(guān)政策引起的流動(dòng)性問(wèn)題，中國(guó)人民銀行綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持銀行體系合理合理的流動(dòng)性。

    此外，財(cái)政部最近發(fā)布了《商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)估辦法》。財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次評(píng)估更側(cè)重于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)等綜合經(jīng)濟(jì)利益。增加新的維度以服務(wù)國(guó)家的發(fā)展目標(biāo)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)評(píng)估，例如包容性小微企業(yè)貸款的“兩個(gè)增加和兩個(gè)控制”評(píng)估指標(biāo)，以促進(jìn)商業(yè)銀行更有效地響應(yīng)國(guó)家宏觀(guān)政策。

    分析指出，小微企業(yè)的遞延債務(wù)還本付息政策反映了該政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，有利于市場(chǎng)主體和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定恢復(fù)。東方金城首席宏觀(guān)分析師王慶說(shuō)，考慮到小型和微型企業(yè)受到這一流行病的嚴(yán)重影響，恢復(fù)還需要一些時(shí)間。到2021年，貨幣政策將不會(huì)出現(xiàn)“激增”的趨勢(shì)。在信貸貸款和其他政策的支持下，企業(yè)融資成本也將穩(wěn)定在相對(duì)較低的水平。

    2020年上半年，包括中國(guó)人民銀行在內(nèi)的五個(gè)部委啟動(dòng)了“包容性小微企業(yè)貸款擴(kuò)展支持工具”和“包容性小微企業(yè)信貸支持計(jì)劃”，以幫助小微企業(yè)度過(guò)難關(guān)。 2020年上半年。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易剛在幾天前的新年講話(huà)中透露，截至2020年12月31日，該行已完成逾6萬(wàn)億美元的遞延還款。人民幣，并已向小型和微型企業(yè)發(fā)行了超過(guò)3萬(wàn)億元的資金。信用貸款支持了超過(guò)3000萬(wàn)個(gè)企業(yè)實(shí)體，實(shí)現(xiàn)了1.5萬(wàn)億元的金融體系，將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

    王慶認(rèn)為，到2021年，小型和微型企業(yè)所占比重較高的服務(wù)業(yè)將逐步復(fù)蘇，這些企業(yè)的信貸融資需求仍有很大的增長(zhǎng)空間。為進(jìn)一步鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭，為就業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，政策在2021年對(duì)小微企業(yè)信貸融資的支持將不會(huì)減弱，銀行為小微企業(yè)提供的新的包容性貸款規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

    綠色發(fā)展將成為信貸支持的新重點(diǎn)

    除了不斷增加支持小型和微型企業(yè)的政策外，下一步還將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵社會(huì)和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資金支持，例如技術(shù)創(chuàng)新和綠色發(fā)展。其中，在碳中和的目標(biāo)下，綠色金融的發(fā)展有望進(jìn)入“快車(chē)道”。

    中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)2020年第四季度會(huì)議提出，建立有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融體系，完善金融支持創(chuàng)新體系，圍繞創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)筑資本鏈，形成創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)鏈。金融，技術(shù)和產(chǎn)業(yè)之間的良性循環(huán)和三角互動(dòng)。 ，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款，努力確保對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)相適應(yīng)，并通過(guò)綠色金融體系來(lái)改善綠色金融體系。促進(jìn)碳峰值和碳中和的目標(biāo)。

    王清預(yù)測(cè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在2021年調(diào)整銀行業(yè)的評(píng)估指標(biāo)，并引導(dǎo)信貸基金專(zhuān)注于技術(shù)創(chuàng)新和綠色發(fā)展。這將是未來(lái)結(jié)構(gòu)性貨幣政策的重要力量。其中，綠色發(fā)展領(lǐng)域已成為信貸支持的新焦點(diǎn)。

    興業(yè)研究部首席綠色金融分析師錢(qián)立華表示，在碳中和目標(biāo)下，銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域面臨調(diào)整。首先，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)支撐的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整。隨著提出碳中和的目標(biāo)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步深化，銀行的信貸業(yè)務(wù)也需要進(jìn)一步向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜，加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持。其次，氣候投融資將越來(lái)越成為銀行綠色金融的重要領(lǐng)域。

    中央銀行的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的綠色貸款自2020年以來(lái)一直保持較快增長(zhǎng)。截至2020年6月，我國(guó)的綠色信貸余額已超過(guò)11萬(wàn)億元，居世界首位。綠色債券存量約為1.2萬(wàn)億元，居世界第二。截至2020年第三季度末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額較年初增長(zhǎng)16.3％，高于同期總體貸款增速。

    中國(guó)銀行最近發(fā)布的《全球銀行業(yè)前景報(bào)告》預(yù)測(cè)，到2021年，我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模有望達(dá)到約16萬(wàn)億元。

    王慶說(shuō)，綠色金融債券是銀行擴(kuò)大綠色信貸資金來(lái)源的重要途徑。將來(lái)，他們可以專(zhuān)注于增加發(fā)行量。預(yù)計(jì)在政策指導(dǎo)下，預(yù)計(jì)2021年綠色金融債券的發(fā)行將結(jié)束過(guò)去兩年的持續(xù)下降。新版綠色債券支持項(xiàng)目目錄實(shí)施后，個(gè)人綠色建筑抵押貸款和新能源汽車(chē)抵押貸款有望納入綠色消費(fèi)支持范圍。

    房地產(chǎn)融資或進(jìn)一步降壓

    業(yè)界預(yù)測(cè)，到2021年，信貸將呈現(xiàn)“保全與壓力”的局面。在信貸資金增加對(duì)技術(shù)創(chuàng)新，小微企業(yè)和綠色發(fā)展的支持的同時(shí)，房地產(chǎn)融資將成為主要控制領(lǐng)域。

    中央銀行和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)最近發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，劃定了商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款集中度的兩個(gè)紅線(xiàn)：房地產(chǎn)貸款比例和個(gè)人住房抵押貸款比例。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)類(lèi)型等因素，對(duì)房地產(chǎn)貸款集中度上限管理的差異化要求分為五個(gè)層次。

    中泰證券銀行首席??分析師戴志峰表示，從本政策對(duì)房地產(chǎn)貸款實(shí)行分級(jí)管理的要求可以看出，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人住房貸款均給予大型銀行優(yōu)惠政策，對(duì)于中小型銀行，特別是縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)，該政策旨在引導(dǎo)它們回歸本源，降低房地產(chǎn)貸款的集中度，并有序地引導(dǎo)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸。

    王青預(yù)測(cè)，2021年的新房地產(chǎn)貸款額度將進(jìn)一步壓縮。 “到2021年底，房地產(chǎn)貸款的增長(zhǎng)率可能會(huì)從2020年9月底的12.8％降至9.0％左右。這將是該指標(biāo)自歷史記錄以來(lái)首次跌至兩位數(shù)以?xún)?nèi)。 2005年，其中住宅抵押貸款占多數(shù)。增長(zhǎng)率將回落至12.0％左右，公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的增長(zhǎng)率將保持較低的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，而公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款將繼續(xù)保持消極成長(zhǎng)?！蓖跚嗾f(shuō)。

    作為“沒(méi)有投機(jī)的住房”的重要組成部分，出租房屋的建設(shè)有望獲得財(cái)政支持。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：“我們必須高度重視經(jīng)濟(jì)適用房的建設(shè)，加快完善長(zhǎng)租房政策?！?“土地供應(yīng)應(yīng)傾向于建造出租房屋，出租房屋的土地使用計(jì)劃應(yīng)單獨(dú)列出。王清表示，這可能意味著2021年房地產(chǎn)住房貸款中的經(jīng)濟(jì)適用住房開(kāi)發(fā)貸款將獲得政策支持，從而結(jié)束自2018年第一季度以來(lái)增速持續(xù)下降的情況。（本報(bào)記者王自旭項(xiàng)嘉穎）