近日,中央銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中管理制度的通知》。商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款有兩條紅線,一條是房地產(chǎn)貸款比例的上限,另一條是個(gè)人住房貸款比例的上限。前者主要針對(duì)房地產(chǎn)公司,以限制銀行資金過(guò)多流向開(kāi)發(fā)商,而后者與個(gè)人購(gòu)房者密切相關(guān)。
針對(duì)房地產(chǎn)貸款問(wèn)題,中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席郭樹(shù)清在2020年11月發(fā)表的《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》中指出:房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款的39%,以及大量的債券和股權(quán)。 ,信托和其他資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè),房地產(chǎn)與金融行業(yè)緊密相連。
公開(kāi)數(shù)據(jù)還顯示,自2015年6月以來(lái),我國(guó)個(gè)人住房貸款余額經(jīng)歷了快速增長(zhǎng),并在未來(lái)兩年保持了快速增長(zhǎng),抵押貸款在貸款總額中的比重也有所增加。盡管在2017年之后,政策主張“不炒房,不炒房”,地方對(duì)房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控措施仍在繼續(xù),但中國(guó)人民銀行也敦促商業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行差別化住房貸款政策,實(shí)行差別化住房貸款政策。住房貸款定價(jià)。個(gè)人住房貸款的整體增速有所放緩,但基數(shù)的逐年積累使抵押貸款在人民幣貸款中的比重仍在上升。
中央銀行和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)定了抵押紅線,這會(huì)影響房?jī)r(jià)嗎?業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,國(guó)內(nèi)住房?jī)r(jià)格走勢(shì)與銀行住房貸款息息相關(guān),住房?jī)r(jià)格上漲在很大程度上受到住房貸款增長(zhǎng)的支撐。從過(guò)去十年的房?jī)r(jià)趨勢(shì)來(lái)看,房?jī)r(jià)上漲的周期基本上伴隨著住房貸款的大幅增加。相反,當(dāng)房?jī)r(jià)下跌時(shí),住房貸款的增長(zhǎng)率也將顯著放緩。隨著“不投機(jī)就住”政策的實(shí)施,國(guó)內(nèi)住房?jī)r(jià)格已經(jīng)放慢,加上住房貸款增速下降,住房?jī)r(jià)格可能失去重要支撐。
有分析認(rèn)為,未償還房地產(chǎn)貸款的比例已設(shè)定上限,未來(lái)銀行增加房地產(chǎn)貸款比例的空間有限。與2020年8月房地產(chǎn)公司的資金“三紅線”相比,這次是收緊資金供應(yīng)。供應(yīng)方的緊縮也將直接影響房地產(chǎn)公司增加杠桿的能力。盡管該監(jiān)管政策的形式與以前的法規(guī)不同,但其核心始終以“購(gòu)買限制和貸款限制”為中心。在供應(yīng)方和需求方的同時(shí)限制也與“住房而不是投機(jī)”的定位一致。
但是,這次為銀行房地產(chǎn)貸款設(shè)定紅線的目的不是為了抑制房?jī)r(jià),而是主要是為了防止房地產(chǎn)市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)影響金融市場(chǎng)。提前限制銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)到一定規(guī)模,避免銀行貸款在房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)度集中,避免大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。
[“國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛說(shuō),過(guò)去幾年中,房地產(chǎn)貸款,尤其是個(gè)人抵押貸款的增長(zhǎng)率大大高于平均貸款增長(zhǎng)率。在新系統(tǒng)中,新的貸款資金可能會(huì)更多地流入實(shí)體經(jīng)濟(jì),例如制造業(yè)和小型和微型企業(yè)?!?,” zh-TW“]
招商銀行首席研究員董錫苗表示,加強(qiáng)房地產(chǎn)貸款集中度的管理符合近年來(lái)“不投機(jī)謀生”的房地產(chǎn)調(diào)控主旨,將有助于促進(jìn)金融資源的發(fā)展。進(jìn)一步進(jìn)入國(guó)民經(jīng)濟(jì),如小型和微型企業(yè),制造業(yè)和綠色發(fā)展。與社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。在資金有限的情況下,避免房地產(chǎn)行業(yè)的“虹吸效應(yīng)”,并擠壓過(guò)多的信貸資源。 |