全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)界，已經(jīng)普遍把數(shù)據(jù)看作是與土地、勞動力、資本、技術(shù)同等重要的生產(chǎn)要素，認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)在推動經(jīng)濟(jì)增長、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)國際貿(mào)易、改善收入分配方面將發(fā)揮更加核心的作用。而隨著數(shù)字化時代的加速到來，金融機(jī)構(gòu)只有迅速提升數(shù)字化服務(wù)能力，才能有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造更大的社會價值。

改革開放后，中國的信托行業(yè)發(fā)展迅猛，特別是2007年以來，信托資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了超過25倍，年均復(fù)合增長達(dá)到40%。近年來數(shù)字技術(shù)和金融科技（Fintech）的發(fā)展，讓金融行業(yè)開始全面走向數(shù)字化，作為僅次于銀行的第二大金融子行業(yè)，信托業(yè)在這場數(shù)字化大潮中，從資產(chǎn)配置到服務(wù)、管理，多個維度也開始發(fā)生改變，而新的監(jiān)管趨勢，也成為推動數(shù)字信托發(fā)展的重要因素。數(shù)字化能力的高低正逐漸成為決定信托公司核心競爭力的最重要因素之一。

信托業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫

過去很長時間里，信托公司的業(yè)務(wù)一直以賣產(chǎn)品為主，但近幾年整個行業(yè)向“以客戶服務(wù)為導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型的趨勢越發(fā)明顯，客戶對信托公司的專業(yè)要求不再僅是財富的保值和增值，對購買決策自主化、產(chǎn)品配置多元化、資產(chǎn)信息披露監(jiān)控、數(shù)字化資產(chǎn)管理能力、服務(wù)體驗數(shù)字化等方面也提出了更高的要求。

信托業(yè)又是我國最大的非標(biāo)投資行業(yè)，新的監(jiān)管政策要求信托產(chǎn)品打破剛性兌付，開拓多樣化的產(chǎn)品渠道和服務(wù)范圍，并進(jìn)一步提高自身風(fēng)險管控能力，完善對底層資產(chǎn)的追蹤和管理。

因此，信托公司有非常強(qiáng)烈的需求利用數(shù)字化技術(shù)打造專業(yè)化能力，一方面用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)改造傳統(tǒng)的網(wǎng)點獲客方式，通過“數(shù)字化化+前臺”實現(xiàn)精準(zhǔn)獲客，降低獲客成本，以數(shù)據(jù)驅(qū)動挖掘客戶需求；一方面構(gòu)建以賬戶為核心的資產(chǎn)端與資金端數(shù)字化平臺，通過“數(shù)字化+中臺”，實現(xiàn)提升客戶體驗、有效把控風(fēng)險、增效降本、提供更多差異化解決方案等核心轉(zhuǎn)型目標(biāo)，打造企業(yè)長久核心競爭力。

尤其是在資產(chǎn)端，如何實現(xiàn)全程留痕和對風(fēng)險的全面管理，同時有效挖掘重點項目，并做好過程管理和后續(xù)服務(wù)，一直是行業(yè)痛點。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來的發(fā)展趨勢，是利用云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段，構(gòu)建出一個覆蓋投前、投中、投后的全流程數(shù)字化盡職管理體系。

這樣一個盡職管理體系，核心是構(gòu)建動態(tài)信息庫，在線上獲取更多的客戶數(shù)據(jù)，制作交易對手360°畫像，更好地判斷企業(yè)經(jīng)營的好壞，從而實現(xiàn)更優(yōu)的風(fēng)險定價，降低風(fēng)險水平和風(fēng)控成本。

這就要求信托公司梳理出一套標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化流程，實現(xiàn)重要操作盡責(zé)留痕、有據(jù)可查，并設(shè)計出一個有效的統(tǒng)計分析模型。建立數(shù)字化盡職管理系統(tǒng)后，信托公司將有可能整合各類數(shù)據(jù)，在線快速掌握當(dāng)前交易對手與潛在交易對手的多維度信息，及時呈現(xiàn)交易對手變更狀況與風(fēng)險，輔助業(yè)務(wù)人員在最短時間內(nèi)看清交易對手，進(jìn)而深度挖掘客戶需求，提升服務(wù)質(zhì)量，強(qiáng)化客戶關(guān)系。

這方面國內(nèi)一些信托公司已經(jīng)有所嘗試。比如中航信托自主研發(fā)了數(shù)字化的受托人盡職管理系統(tǒng)，集成運營、風(fēng)控、合規(guī)、業(yè)務(wù)、研發(fā)、人力資源管理等各條線功能，并同步開展數(shù)據(jù)治理專項工作。

部分信托公司緊跟數(shù)字浪潮

在國內(nèi)，一些領(lǐng)先的銀行和保險機(jī)構(gòu)數(shù)年前已經(jīng)形成數(shù)字化戰(zhàn)略，探索大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，并積極布局金融科技，應(yīng)用在自身的信貸管理、渠道整合、智能定價、營銷管理等業(yè)務(wù)場景中。

相較而言，信托業(yè)在數(shù)字化方面進(jìn)展有些滯后，普遍還停留在概念設(shè)計階段，全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地案例很少。當(dāng)然，也有少數(shù)行業(yè)先者開始積極規(guī)劃數(shù)字轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

比如中信信托，近年持續(xù)加大金融科技領(lǐng)域的投入，并在2019年啟動了16個項目研發(fā)，包括新銷售管理平臺、公司APP、新估值系統(tǒng)、財務(wù)管家系統(tǒng)等，涉及業(yè)務(wù)創(chuàng)新、銷售系統(tǒng)升級、后臺搭建諸多方面。

平安信托則構(gòu)建了信托資金、資產(chǎn)、產(chǎn)品運營和經(jīng)營分析四大智能服務(wù)平臺，持續(xù)強(qiáng)化數(shù)字化、智能化能力，用數(shù)字科技賦能業(yè)務(wù)與經(jīng)營，實現(xiàn)風(fēng)險的全流程智能化管理，打造審慎經(jīng)營、風(fēng)險控制最佳的全面風(fēng)險管理體系。

相較之下，境外特別是香港的一些信托公司，在數(shù)字化方面走得更快、更遠(yuǎn)。

香港全形資產(chǎn)管理金融集團(tuán)（HAFG）旗下的華爾街信托有限公司，是數(shù)字信托的一個典型。它的數(shù)字化信托賬戶借助人工智能、區(qū)塊鏈等底層數(shù)字技術(shù)，已經(jīng)實現(xiàn)了開戶方式（包括協(xié)議、流程等）的模塊化，不再像過去線下那樣準(zhǔn)備及填寫大量資料，開戶時間和開戶費用明顯降低。更重要的是，該平臺已經(jīng)做到用一個終端管理多級賬號的投資交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險控制，和用一個賬號投資信托、證券、基金、保險等市場上的各類金融產(chǎn)品，實現(xiàn)跨市場運作，交易結(jié)構(gòu)靈活。

對境內(nèi)的家族和高凈值客戶而言，可以在該公司設(shè)立香港信托，規(guī)劃各類資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理和傳承規(guī)劃。

而對境內(nèi)的證券、基金、保險、信托、家辦等機(jī)構(gòu)客戶而言，則可以在該公司為自己的客戶設(shè)立理財賬戶，方便客戶通過該賬戶自主投資和管理全球資金及多品類資產(chǎn)，實現(xiàn)全球資產(chǎn)的自由流動，成為全生命周期綜合財富管理服務(wù)的平臺。

加強(qiáng)數(shù)字建設(shè) 提升核心競爭力

全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)界，已經(jīng)普遍把數(shù)據(jù)看作是與土地、勞動力、資本、技術(shù)同等重要的生產(chǎn)要素，認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)在推動經(jīng)濟(jì)增長、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)國際貿(mào)易、改善收入分配方面將發(fā)揮更加核心的作用。而隨著數(shù)字化時代的加速到來，金融機(jī)構(gòu)只有迅速提升數(shù)字化服務(wù)能力，才能有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造更大的社會價值。

信托作為金融業(yè)的重要組成部分，數(shù)據(jù)要素的加入為這個行業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新帶來了更廣闊的空間和更豐富的場景，通過資產(chǎn)數(shù)字化和數(shù)字資產(chǎn)化的靈活互動，可以實現(xiàn)資本要素和數(shù)據(jù)要素的有機(jī)結(jié)合，為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提供新動能。

在資產(chǎn)數(shù)字化方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在對傳統(tǒng)行業(yè)以及服務(wù)業(yè)進(jìn)行升級改造，信托公司通過結(jié)合資金流、數(shù)據(jù)流與信息流，可以實現(xiàn)資產(chǎn)的數(shù)字化價值，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及細(xì)分行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供資本支持。

而在數(shù)字資產(chǎn)化方面，信托的優(yōu)勢更為明顯，基于信托財產(chǎn)的獨立性和信托財產(chǎn)的多樣性，可以為數(shù)據(jù)的確權(quán)、定價、流轉(zhuǎn)提供有效的工具和模式，提升數(shù)據(jù)的資產(chǎn)價值和流通價值。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，數(shù)字化是信托公司轉(zhuǎn)型的必然方向，只有不斷提升自身的數(shù)字化能力，信托公司今后才能有效提升經(jīng)營效率和市場響應(yīng)速度，為機(jī)構(gòu)和個人客戶帶來有溫度的金融服務(wù)和極致體驗，實現(xiàn)細(xì)分市場領(lǐng)先、特色業(yè)務(wù)突出、專業(yè)能力精深。在數(shù)字化的時代浪潮下，加強(qiáng)金融科技建設(shè)，將成為信托公司提升核心競爭力的一個最重要方式。