2021年是資管新規(guī)過渡期的最后一年,在復(fù)雜嚴峻的宏觀環(huán)境和“兩壓一降”的監(jiān)管背景下,信托行業(yè)轉(zhuǎn)型逐步進入了深水區(qū)。在銀行間市場披露的2021年未經(jīng)審計的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示,信托公司推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)營挑戰(zhàn)持續(xù)加大。與此同時,中國外貿(mào)信托實現(xiàn)了收入和凈利潤同比兩位數(shù)增長。外貿(mào)信托董事長李強認為,立足國家經(jīng)濟建設(shè)主戰(zhàn)場,融入國家新發(fā)展格局是行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵,外貿(mào)信托堅定回歸信托本源,創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟,正在為自身高質(zhì)量發(fā)展和行業(yè)轉(zhuǎn)型探索有效路徑。

圖為中國外貿(mào)信托董事長李強

問:有人說,信托行業(yè)正在經(jīng)歷“觸底反彈”的階段,您怎么看待信托行業(yè)當(dāng)前的形勢及未來的前景?

李強:看待行業(yè)當(dāng)前形勢與未來趨勢,要先回顧行業(yè)的過往與沿革。中國信托行業(yè)與中國經(jīng)濟改革相伴而生,四十余年來持續(xù)轉(zhuǎn)型變革。信托業(yè)的每一次變革的根本推動力,都來自于所處宏觀經(jīng)濟和金融體系的變化?！笆奈濉逼陂g,國家經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動,金融體系也加快轉(zhuǎn)向直接融資,這是行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的最大背景與變革之源。目前,行業(yè)處在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時期,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式都在發(fā)生快速變化,融資業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)在政策規(guī)范下穩(wěn)步壓降,而同時投資信托、標(biāo)品信托、服務(wù)信托、財富管理等轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)快速發(fā)展,信托主動管理與綜合服務(wù)能力持續(xù)提升。

展望未來,信托憑借三方面的獨特優(yōu)勢,在服務(wù)國民經(jīng)濟、社會發(fā)展中大有可為:一是信托可打造橫跨各類市場的服務(wù)鏈條,立足實體經(jīng)濟各類主體的特定需求,提供定制化、綜合化的服務(wù);二是信托圍繞特定資產(chǎn)領(lǐng)域,可通過多樣化金融工具實現(xiàn)價值鏈延伸,豐富價值創(chuàng)造;三是信托兼具社會屬性與金融屬性,不僅可滿足各類主體金融需求,還可在化解處理社會問題、完善社會治理等方面發(fā)揮有效的載體作用,譬如慈善信托、涉眾資金管理信托等。

當(dāng)前,雖然行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型的陣痛與挑戰(zhàn),但通過把握發(fā)展大勢、政策機遇與客戶需求,基于信托制度優(yōu)勢發(fā)揮多元服務(wù)功能,我們已經(jīng)走在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的高質(zhì)量發(fā)展道路上,我本人對信托行業(yè)的前景充滿信心。

問:您認為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向是什么?

李強:行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向非常明確,未來的發(fā)展就是要加速融入國家的新發(fā)展格局,立足國家經(jīng)濟建設(shè)主戰(zhàn)場——服務(wù)實體經(jīng)濟,基于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的強鏈、補鏈、延鏈,解決中小企業(yè)融資難與融資貴,為科技創(chuàng)新、綠色低碳、鄉(xiāng)村振興、共同富裕等領(lǐng)域提供綜合金融支持。總結(jié)起來,信托轉(zhuǎn)型有三個核心方向:一是服務(wù)實體經(jīng)濟,以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村振興、“專精特新”、綠色低碳等為重點,推動傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)向直接融資轉(zhuǎn)型;二是回歸信托本源,發(fā)展財富管理、資產(chǎn)證券化、家族信托、慈善信托等本源業(yè)務(wù),滿足委托人的多樣化需求;三是聚焦多層次資本市場建設(shè),發(fā)展證券信托等公開市場業(yè)務(wù),為投資人持續(xù)創(chuàng)造價值。在行業(yè)轉(zhuǎn)型的大框架下,業(yè)內(nèi)公司結(jié)合自身的資源稟賦正在建立差異化競爭優(yōu)勢。

問:圍繞上述方向,外貿(mào)信托有哪些轉(zhuǎn)型實踐?

李強:首先,外貿(mào)信托堅持心懷“國之大者”,拓展服務(wù)產(chǎn)業(yè)的深度和廣度。作為中國中化金融板塊的核心企業(yè),我們依托中國中化多元產(chǎn)業(yè)背景,聚焦特色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,深度挖掘和服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的金融需求。圍繞鄉(xiāng)村振興,協(xié)同中國中化農(nóng)業(yè)板塊,向產(chǎn)業(yè)鏈上下游農(nóng)戶和中小微涉農(nóng)企業(yè)提供綜合金融服務(wù);圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游需求,通過科技賦能和數(shù)字風(fēng)控,搭建符合客戶特點的風(fēng)控模型,開展數(shù)據(jù)訂單貸等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù);圍繞國家擴大內(nèi)需戰(zhàn)略,我們在行業(yè)內(nèi)最早探索消費金融業(yè)務(wù),持續(xù)推進產(chǎn)品迭代、加強自主風(fēng)控,公司消費金融業(yè)務(wù)正向資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)投資等方向加速拓展。

第二,回歸信托本源,深化“服務(wù)+”,拓展信托業(yè)務(wù)內(nèi)涵。外貿(mào)信托在業(yè)內(nèi)率先推出“五行財富”財富管理品牌,也是最早落地家族信托、資產(chǎn)證券化的信托公司之一。我們很早就將這些本源業(yè)務(wù)確定為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。公司財富管理業(yè)務(wù)歷經(jīng)十余年深耕,建立了行之有效的營銷體系,為客戶提供專業(yè)的財富管理與資產(chǎn)配置服務(wù),在行業(yè)中形成了千億規(guī)模、轉(zhuǎn)型有效、品牌卓著、可持續(xù)發(fā)展的品牌認知。家族信托業(yè)務(wù)方面,我們在2013年落地了國內(nèi)首單私行家族信托,后續(xù)又相繼落地保險金信托、不動產(chǎn)與股權(quán)傳承、養(yǎng)老、慈善等多種模式,截至2021年末,家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模突破500億元,位居行業(yè)前列。我們不斷探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)從單純的受托向資產(chǎn)生成、承銷、投資兩端延伸,建立全鏈條的主導(dǎo)能力。近年來,公司累計發(fā)行信貸ABS、ABN規(guī)模超過3000億元,在信貸資產(chǎn)證券化和汽車金融細分市場上位居行業(yè)前列,2021年發(fā)行了全國首單鄉(xiāng)村振興資產(chǎn)支持票據(jù)。2017年,我們與波士頓咨詢聯(lián)合發(fā)布的《中國信托行業(yè)報告》在業(yè)內(nèi)首次提出了“服務(wù)信托”和“服務(wù)+”的理念,未來我們將繼續(xù)聚焦服務(wù)信托與主動管理業(yè)務(wù)的聯(lián)動,深化服務(wù)內(nèi)涵,持續(xù)為社會創(chuàng)造價值。

第三,聚焦資本市場,拓展直接融資,大力發(fā)展證券信托業(yè)務(wù)。外貿(mào)信托是國內(nèi)最早從事專業(yè)化證券信托業(yè)務(wù)的信托公司之一。公司證券業(yè)務(wù)的高速發(fā)展,得益于我們對科技系統(tǒng)建設(shè)的重視。我們打造了尊享平臺、自動化估值等科技系統(tǒng),關(guān)鍵系統(tǒng)全部擁有自主知識產(chǎn)權(quán),有效支持了業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)提升和運營質(zhì)效的不斷優(yōu)化。截至2021年末,公司證券服務(wù)信托規(guī)模超過6000億元,位居行業(yè)前列。同時,我們從2013年起基于私募基金服務(wù)平臺上豐富的產(chǎn)品類型和投顧資源,加快培育主動管理FoF業(yè)務(wù)。經(jīng)過8年培育發(fā)展,已搭建起FoF主動投資管理平臺,為各類客戶帶來持續(xù)、穩(wěn)健的收益。截至2021年末,外貿(mào)信托主動管理FoF規(guī)模超過220億元,領(lǐng)跑行業(yè)。我們已經(jīng)在為行業(yè)探索符合信托稟賦的標(biāo)品投資展業(yè)模式,FoF也日益成為行業(yè)標(biāo)品轉(zhuǎn)型的最重要方向之一。

問:作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的先行者,外貿(mào)信托有哪些經(jīng)驗可以和同行分享?

李強:外貿(mào)信托三十多年發(fā)展中形成的核心競爭力是創(chuàng)新引領(lǐng),我們堅信只有具有持續(xù)創(chuàng)新的能力,才能在資管行業(yè)新的競爭格局中勇立潮頭。創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的重要經(jīng)驗就是要構(gòu)建體系化的支撐。

首先,組織體系方面要保持戰(zhàn)略定力,以組織力帶動產(chǎn)品力的提升。外貿(mào)信托在行業(yè)中較早形成、并堅持以事業(yè)部制進行展業(yè)。公司的證券信托業(yè)務(wù)、消費金融業(yè)務(wù)等正是歷經(jīng)了超過十年的專業(yè)化深耕,逐步成為行業(yè)領(lǐng)軍者。同時,公司創(chuàng)新組織模式,設(shè)置計劃單列部門,加速培育戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。譬如,家族信托、資產(chǎn)證券化等本源業(yè)務(wù)均是在設(shè)立計劃單列部門之后,業(yè)務(wù)規(guī)模和展業(yè)能力實現(xiàn)了快速提升。

其次,在文化與人才方面,公司在中國中化“科學(xué)至上、知行合一”的價值理念引領(lǐng)下,持續(xù)打造“向上向善、奮斗為本、合作共贏”的企業(yè)文化,營造了良好的發(fā)展氛圍。公司堅持以人為本,持續(xù)加強人才培養(yǎng)與高端人才引入,強化干部隊伍的正向引領(lǐng)力,推動個人與組織雙向賦能、共生發(fā)展。

第三,在科技與數(shù)字化方面,外貿(mào)信托以打造“最具科技范兒”的信托公司為目標(biāo),堅持“自主可控”的金融科技發(fā)展道路,近年金融科技研發(fā)投入均在億元以上,初步形成了自主研發(fā)能力和基本技術(shù)架構(gòu),在特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域建成業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的系統(tǒng)群并持續(xù)迭代,有力支撐了業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

第四,在業(yè)務(wù)協(xié)同與聯(lián)動方面,公司注重挖掘各類業(yè)務(wù)內(nèi)在聯(lián)系,通過能力打通與共享,體系化轉(zhuǎn)型。圍繞特定領(lǐng)域,深化對底層資產(chǎn)的理解與把控,綜合運用股、債、ABS等工具,提供跨市場綜合服務(wù)。圍繞服務(wù)類業(yè)務(wù)與主動管理業(yè)務(wù)聯(lián)動,踐行“服務(wù)+”,持續(xù)深化科技、數(shù)據(jù)、投研等要素,向資產(chǎn)、資金兩端延伸,實現(xiàn)體系化轉(zhuǎn)型發(fā)展。

問:外貿(mào)信托如何平衡創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展?

李強:首先要正確認識創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展之間的關(guān)系——金融業(yè)務(wù)的核心就是經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險,而創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展都是高質(zhì)量發(fā)展的要求,需辯證統(tǒng)一地看待、處理二者關(guān)系。以“合規(guī)先行,穩(wěn)健發(fā)展”為前提,推動轉(zhuǎn)型、探索創(chuàng)新。對于符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向、符合信托本源要求的業(yè)務(wù),既要審慎研判、穩(wěn)步推動,更要保持定力、持續(xù)迭代。

穩(wěn)健發(fā)展的核心是要避免業(yè)績的大起大落,避免顛覆性的風(fēng)險沖擊,要始終如一地強調(diào)合規(guī)管理與風(fēng)險防范。自公司成立以來,我們始終把合規(guī)放在首位:首先是夯實體系建設(shè),外貿(mào)信托是首家聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)開展全面風(fēng)險管理體系建設(shè)和合規(guī)體系建設(shè)的信托公司,對公司各項風(fēng)險進行全面診斷,完善風(fēng)險管理頂層設(shè)計,動態(tài)更新風(fēng)險偏好,制定各大類風(fēng)險制度,嚴控準(zhǔn)入與過程管理,建體系、強根基,構(gòu)建與轉(zhuǎn)型創(chuàng)新業(yè)務(wù)相匹配的風(fēng)險管理能力。其次,強力打造數(shù)字化中臺,強調(diào)科技賦能風(fēng)控,多維度開展風(fēng)險監(jiān)測,持續(xù)進行數(shù)據(jù)治理,使公司的風(fēng)險管理更加靈敏、可靠,具有面向未來的能力。再次,促進信托文化入腦入心,公司專門設(shè)立信托文化建設(shè)工作組,通過信托經(jīng)理認證考試、信托文化知識競賽、發(fā)布《信托公司受托責(zé)任研究報告》、開展各類風(fēng)險合規(guī)培訓(xùn)、推出信托文化學(xué)習(xí)平臺等,在公司上下營造“誠信、專業(yè)、勤勉、盡職”的受托文化氛圍。

穩(wěn)健發(fā)展不意味著墨守成規(guī)。創(chuàng)新本質(zhì)上是一個探索和試錯的過程,不可能一帆風(fēng)順。先行先試不可避免的伴隨著問題、困難和風(fēng)險,也可能會付出一定的成本和代價。創(chuàng)新引領(lǐng)在外貿(mào)信托絕不僅僅是一句口號,更是我們每一天的身體力行。我們堅持創(chuàng)新,愿意直面發(fā)展中的問題,在發(fā)展中解決問題,并與行業(yè)共同分享經(jīng)驗與教訓(xùn)。我們不懼怕在業(yè)務(wù)創(chuàng)新探索中為發(fā)展買單,我們也持續(xù)地在總結(jié)和反思中優(yōu)化業(yè)務(wù)模式、化解矛盾風(fēng)險,為行業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。